Sistema de Negociação Alternativo - ATS O que é um Sistema de Negociação Alternativo - ATS Um sistema de negociação alternativo (ATS) é um sistema de negociação que não está regulado como uma troca, mas é um local para combinar as ordens de compra e venda de seus assinantes. Os sistemas de comércio alternativo estão ganhando popularidade em todo o mundo e representam grande parte da liquidez encontrada em questões negociadas publicamente. O regulamento ATS foi introduzido pela SEC em 1998 e é projetado para proteger os investidores e resolver quaisquer preocupações decorrentes deste tipo de sistema de negociação. O ATS do regulamento requer uma manutenção de registros mais rígida e exige relatórios mais intensivos sobre questões como a transparência, uma vez que o sistema atinja mais de 5 do volume de negócios para qualquer segurança. BREAKING Down Sistema de Negociação Alternativa - ATS Muitos sistemas de negociação alternativos são especificamente projetados para combinar compradores e vendedores que comercializam em grandes quantidades (principalmente comerciantes profissionais e investidores). Além disso, as instituições geralmente usam um ATS para encontrar contrapartes para transações, em vez de negociar grandes blocos de ações na troca normal, uma prática que pode distorcer o preço do mercado em uma determinada direção, dependendo de uma capitalização de mercado de ações e do volume de negócios. Exemplos de sistemas de negociação alternativos incluem, mas não estão limitados a, redes de comunicação eletrônica (ECNs), redes de cruzamento e mercados de chamadas. Os serviços de acesso a BATS, também conhecidos como BATS Connect, fornecem uma solução de rede econômica e de baixa latência para os participantes do mercado que desejam Acesso a grandes centros de mercado tanto para dados de mercado quanto para entrada de pedidos. Ao tirar proveito das redes estabelecidas BATS Trocas, os clientes beneficiam de conectividade confiável para trocas, piscinas escuras e provedores de dados de mercado através de vários pontos de presença convenientes (PoPs). Fundada em 2012 e com sede em Nova York, Clearpool Group, Inc. é um software de negociação e inovador de execução para uma microestrutura de mercado de ações e uma paisagem competitiva em evolução. A Clearpool desenvolve soluções de negociação eletrônica de ponta e opera um intermediário de agência independente. Os clientes dos grupos Clearpool são intermediários institucionais e empresas comerciais profissionais. A Fidessa é um dos principais fornecedores de comércio de ativos múltiplos, dados de mercado e conectividade global. Disponível em uma base Enterprise ou Hosted, a plataforma de negociação Fidessa oferece gerenciamento integrado de ordens, comércio interno e internacional, dados de mercado e funcionalidades de middle-office para todos os níveis da comunidade vendida. As ferramentas de negociação avançadas incluem: Programa e Pairs trading, DSA, DLA, TCA e Fidessa BlueBox, o mecanismo de negociação algorítmica totalmente integrado da Fidessas que oferece estratégias de benchmark e execução. A rede global da Fidessas transporta mais de 130 milhões de mensagens por mês cobrindo as encomendas DMA, Care e Algorithmic, IOIs e FIX Allocations entre mais de 1.800 buy-sides e 310 corretores em 100 mercados em todo o mundo. A Rede de Mercados Financeiros do IPCs (FMN) é uma solução gerenciada de rede-como-serviço (MNaaS) que oferece um ecossistema pronto de empresas vendidas, empresas de compra, corretores inter-negociantes, locais de liquidez, empresas de energia, Serviços de ciclo de vida comercial, provedores de dados de mercado e empresas de liquidação. O nosso portfólio de produtos - Extranet financeira Connexus (tm), Ethernet Gerenciada de Direct Connect, VPN Gerenciada, Voz Trader e Serviços de Voz Melhorada - ajuda as empresas do mercado de capitais a se conectar e competir com mais sucesso em comércio eletrônico e voz em todo o mundo. Através de uma única conexão no ecossistema global da FMN, as empresas podem acessar o conjunto abrangente de soluções de comunicação multi-modal de missão crítica para: Negociação de uma vasta gama de classes de ativos Acessando uma comunidade global de participantes do mercado de capitais Planejamento de continuidade de negócios e recuperação de desastres Latência - Negociação sensível Sourcing de liquidez, obtenção de melhor execução e captura de alfa Descoberta de preços Colaboração intra-empresa em frente, meio e back office em locais geograficamente dispersos Gerenciando e atenuando o risco Ganhando velocidade para o mercado e mantendo-se à frente da obsolescência tecnológica Reduzindo o capital e os custos operacionais IPCs O alcance global se estende a mais de 60 países - incluindo uma rede de 5.000 locais de participantes do mercado em mais de 700 cidades em todo o mundo. Com sede em Jersey City, Nova Jersey, a IPC tem mais de 900 funcionários localizados em toda a América e as regiões EMEA e Ásia-Pacífico. Para obter mais informações, visite ipcfmn. Pioneira maneiras mais inteligentes e seguras de executar para comerciantes sistemáticos. Desenvolver métodos inovadores e confiáveis para monitorar e controlar o comércio para a indústria. A Lime Brokerage é pioneira nas tecnologias comerciais mais avançadas do mundo, proporcionando aos comerciantes e instituições sistemáticas acesso a liquidez superior e acesso aos mercados de comércio eletrônico mais automatizados e de alto volume. Os sistemas Limes oferecem uma confiabilidade e uma escala insuperáveis com menor latência no setor. Desenvolvidos para lidar com as demandas da comunidade comercial automatizada e eletrônica, os sistemas Limes atendem a uma base de clientes diversificada e sofisticada. O resultado é um sistema robusto, altamente confiável, acessível, independente de agência, que inclui dados de mercado e plataformas de negociação que permitem que os clientes troquem eficiente e anonimamente em todos os principais locais de mercado iluminados e escuros. Fundada em 2000, com escritórios em Nova York, Boston e Los Angeles, o foco da Limes é fornecer soluções mais inteligentes e seguras para os desafios de desempenho em tempo real, mantendo a confiabilidade que lhe valeu a confiança da indústria. A Lime foi adquirida em 2011 pela WEDBUSH, Inc., uma das principais instituições financeiras de serviço completo desenvolvidas com base na confiança, estabilidade, experiência e inovação. SISTEMA DE NEGOCIAÇÃO ALTERNATIVA LEVEL AVE é um Sistema de Negociação Alternativo de Equidade de Operação independente, projetado para facilitar a rápida e Execução eficiente em um ambiente de pool escuro. Lançado em 2006, a LeveL ATS fornece uma plataforma de cruzamento contínua, dando aos clientes a oportunidade de negociação contínua em um ambiente de pool escuro altamente estável, minimizando o vazamento de informações e o impacto no mercado. PERGUNTAS FREQUENTES Q1: QUEM PODE TRABALHAR EM NÍVEL ATS A1: Todos os assinantes do LeightL ATS devem ser negociantes registrados. Q2: COMO CONTINUO A NIVEL ATS A2: os assinantes podem se conectar via conexões cruzadas dentro do Equinix NY4 ou através de vários provedores de extranet. Entre em contato conosco no SalesdeskLeveLATS ou no 617-203-3156 para obter informações adicionais. Q3: ROLE ATS DE NÍVEL MEU FLUXO DE ORDEM FORA DE SEU SISTEMA A3: Não. LeveL ATS não encaminha qualquer fluxo de pedidos. Q4: ONDE É O NIVEL ATS MATCHING MOTOR LOCATED A4: O mecanismo LeveL ATS correspondente é uma plataforma autônoma hospedada pela Thesys Technologies usando a mais recente tecnologia de ponta. O motor correspondente está localizado em Equinix NY4 Secaucus, NJ. Q5: POSSO CO-LOCALIZAR COM NÍVEL ATS A5: LeveL ATS não oferece a capacidade de co-localizar diretamente com o mecanismo correspondente, no entanto, como mencionado acima, o LeveL ATS Matching Engine está localizado em Equinix NY4. Q6: O QUE É NÍVEL ATS MARKET PARTICIPANT ID (MPID) A6: O MPID para LeveL ATS é EBXL. Q7: O QUE É NÍVEL ATS MIC CODE A7: O MIC CODE para LeveL ATS é LEVL. Q8: QUAIS SÃO AS HORAS DE OPERAÇÃO PARA NÍVEL ATS A8: O sistema LeveL ATS Production está disponível entre 7:00 da manhã - 5:00 da tarde EST. As ordens de repouso serão aceitas entre 7:30 da manhã - 4:00 da tarde EST, com ordens do COI aceitas 9:30 am - 4:00 pm EST símbolo pendente aberto. Correspondência de pedidos - As execuções ocorrerão entre as 9h30 e as 16h00. (Horário de férias como a exceção) Q9: COMO ENTRAR UMA ORDEM NO NÚMERO ATS A9: LeveL ATS suporta a entrada de pedidos somente através do FIX 4.2. Q10: O QUE OS VALORES NÍVEIS O COMÉRCIO A10: LeveL ATS negocia valores mobiliários do NMS que estão listados para negociar em 100 lotes de ações. Q11: ONDE NÍVEL ATS OBTER SEUS DADOS DE MERCADO A11: LeveL ATS fontes de dados de mercado de feeds SIP, fornecidos a partir da solução da planta ticker Thesys Technologies, LLC. Q12: O NÍVEL ATS EXECUTAR FORA DO NBBO A12: Não. LeveL ATS foi projetado para executar em ou dentro do NBBO conhecido no momento da execução. Q13: ONDE O NÍVEL ATS IMPRIMA SEUS NEGÓCIOS A13: as execuções LEVEL ATS são impressas para o FINRANASDAQ TRF. Q14: COMO O NÍVEL ATS DETERMINA UM SÍMBOLO COMO ABERTO A14: LeveL ATS usa relatórios de comércio de CTSUTDF. Cada relatório comercial significa se essa negociação é a última venda elegível. O símbolo é considerado como tendo sido aberto quando o primeiro relatório comercial foi recebido e marcado como a última venda elegível conforme determinado pela fita consolidada. Q15: QUAL É O MODELO DE PRIORIDADE PARA A COMPRA DE ORDEM A15: LeveL ATS foi projetado para combinar todas as ordens com base na lógica de prioridade PriceTime, exceto as instruções de execução adicionais. Q16: O QUE OS TIPOS DE ORDEM SUPORTE ATS A16: Limite de Mercado Peg Market Midpoint Primary Conditional Para mais informações sobre nossos tipos de pedidos ou instruções de pedido adicionais, entre em contato com nosso Help Desk no Helpdesklevelats ou 800-958-4813. P17: O NIVEL ATS UTILIZA INDICAÇÕES DE INTERESSE (IOI) EM QUALQUER MANEIRA A17: LeveL ATS aceita pedidos firmes e ordens condicionais. As ordens condicionais, que funcionam de forma semelhante aos IOIs, nunca executam e, em vez disso, são instruções para o LeveL ATS que o assinante deseja interagir com o livro de pedidos Leight ATS com base em condições condicionais. No caso de existir interesse de contrapartida elegível, o assinante que enviou a Ordem Condicional receberá um convite para enviar uma Ordem de Resposta de Firm-up para a configuração de sistema padrão do AVE LeveLLeveLs para Ordens Firme é não gerar solicitações de convite (IOIs ). Os assinantes têm a opção de solicitar que essa configuração padrão seja removida para suas ordens. Uma vez removidos, os assinantes podem designar, em uma ordem por ordem, qual das suas Ordens Firmeiras não são elegíveis para gerar um Convite Firm-Up (IOI) para Pedidos Condicionais. Q18: COMO O NÚMERO ATS MANTIENE ORDENS CONDICIONAIS A18: Uma Ordem condicional é uma instrução para o ATS que o participante deseja interagir com o livro de pedidos em condições condicionais. Uma Ordem Condicional nunca é executada, quando uma Ordem Condicional teria de outro modo combinado com uma contraparte, a Ordem Condicional será cancelada pelo LeveL ATS e um convite será enviado ao participante de origem, convidando-os a enviar uma Ordem de Resposta Firm-Up . A LEVEL ATS irá cumprir todas as instruções de execução em uma ordem por ordem para ordens condicionais e pedidos de resposta firmes, no entanto, as execuções só ocorrerão no ponto médio da NBBO no momento da execução. Todos os participantes em boas condições podem colocar ordens condicionais. Todos os preenchimentos das respostas firmes de pedidos condicionais serão apenas preenchimentos não agregados. Q19: COMO CANCELAR-REPLACE AFFECT MEU ORDENADOR PRIORIDADE A19: Uma redução na quantidade é a única mudança que manterá uma prioridade atual de pedidos no livro LEVEL ATS. Todas as outras alterações resultarão na ordem sendo tratada como uma nova ordem. Q20: APLICA O ATS SUPPORT ODD LOTS OU MIXED LOTS A20: LeveL ATS não suporta Odd Lots. Odd Lots será rejeitado. Os lotes mistos serão aceitos no entanto, apenas a parcela Round Lot estará disponível para execução. O Lote estranho restante será cancelado de volta para o usuário após a última execução do Lote Redondo. Q21: APOIO A NIVEL ATS MIN QTO A21: Sim. Por padrão, o LeveL ATS permite que a agregação satisfaça o MinQty, no entanto assinantes, pode incluir uma instrução de execução, por ordem, para obter apenas preenchimentos não agregados. Os assinantes também podem escolher entre várias outras instruções de execução para controlar ainda mais como suas folhas são tratadas em relação às instruções Minqty. Entre em contato com LeveL ATS no HelpdeskLeveLATS ou no 800-958-4813 para obter mais detalhes. Q22: COMO AS ORDENS MANUTENENDO EM UM MERCADO LOCKED A22: LeveL ATS será executado em um mercado bloqueado por padrão, no entanto, os usuários podem incluir uma instrução de execução em uma ordem por ordem para evitar a correspondência de pedidos em um mercado bloqueado. Entre em contato com LeveL ATS para obter mais detalhes HelpdeskLeveLATS ou 800-958-4813. Q23: COMO O NÍVEL ATS DETERMINA A MELHORIA DE PREÇOS A23: LeveL ATS é projetado para dividir a melhoria de preços igualmente entre os dois lados de uma execução de Ordens Firme. As ordens de resposta de confirmação só serão executadas no ponto intermediário da NBBO no momento da execução . Quando duas ordens da empresa são elegíveis para coincidir em vários níveis de preços, o LeveL ATS procurará combinar as ordens em ou dentro da NBBO no ponto médio do intervalo de negociação conforme determinado por cada instruções de pedidos. Exemplo: onde o NBBO é 10,00 X 10,01, um pedido de compra fixo do ponto médio é enviado (10,0050). O vendedor entra em uma ordem de venda no mercado às 10,00. LeveL ATS irá combinar as ordens às 10.0025, dividindo a melhoria de preços igualmente entre ambos os pedidos. Q24: O NIVEL ATS OFERECE A CAPACIDADE DE PERSONALIZAR O TIPO DE FLUXO QUE INTERTEI COM A24: Sim. LeveL ATS oferece a todos os usuários a capacidade de personalizar sua interação elegível contra partes. Para obter mais informações, entre em contato com nossa mesa de vendas no Salesdesklevelats ou no 617-203-3156. Q25: O ATS DE NÍVEL FORNECE RELATÓRIOS PERSONALIZADOS A25: A pedido, a LeveL irá rever qualquer pedido e, quando apropriado, fornecer relatórios personalizados. Para obter mais informações, entre em contato com nosso Help Desk no Helpdesklevelats ou no 800-958-4813. ESTATÍSTICAS DE NEGOCIAÇÃO 13 de janeiro de 2017
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